為了以后自己查閱方便，也為了沒(méi)有財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的博友能看懂，我盡量使用通俗的語(yǔ)言解釋財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)。

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    你必須知道每1元現(xiàn)金是怎樣從一家公司的消費(fèi)者手中轉(zhuǎn)到我們投資者（股東）手里的。

一個(gè)實(shí)例：  

    消費(fèi)者史蒂文花1000元從戴爾公司買了一臺(tái)電腦。戴爾公司將付給雇員和零部件商821元。怎么看出來(lái)？因?yàn)橹圃斐杀?銷售收入=82.1%，這說(shuō)明戴爾公司收到1000元在支付完制造成本后還剩179元。

    剩余的179元發(fā)生了什么？大約86元用于廣告和管理費(fèi)（銷售和管理費(fèi)用），13元用于研發(fā)，25.5元繳稅，1000元銷售收入還剩60元凈利潤(rùn)。

    這一活動(dòng)過(guò)程告訴我們什么？

    1.利潤(rùn)率相當(dāng)?shù)停?000元只有60元凈利潤(rùn)，大部分收入給了雇員和零部件商以及公司運(yùn)營(yíng)。

    2.在研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷上投入較少。作為戴爾是好事，因?yàn)樗�是低成本生產(chǎn)商。但如果是醫(yī)藥企業(yè)，研發(fā)/營(yíng)業(yè)收入=1.5%那就太少了，令人擔(dān)心。

    拿過(guò)一張財(cái)務(wù)報(bào)表，首先看現(xiàn)金流量表，檢查公司去掉偽裝后還剩多少現(xiàn)金；再看資產(chǎn)負(fù)債表，檢查財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是不是健康；最后看利潤(rùn)表，檢查獲得多少利潤(rùn)，并查看毛利率。

一、現(xiàn)金流量表

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
    現(xiàn)金流量表是一家公司創(chuàng)造價(jià)值的真正試金石，不需要每一次都仔細(xì)檢查現(xiàn)金流量表的每一項(xiàng)，因?yàn)檫@些都已經(jīng)完美的包含在“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額”下。營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)科目常常是凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不同的最大原因，需要逐條分析。

    1.折舊和攤銷

    不是現(xiàn)金費(fèi)用，需要加回凈利潤(rùn)。

    2.營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)——賒銷和借錢都影響營(yíng)運(yùn)資本，因?yàn)閼?yīng)收賬款增加意味著現(xiàn)金流量減少；應(yīng)付賬款增加則現(xiàn)金流量增加；存貨增加則現(xiàn)金流量減少。

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量  

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量——包括花在長(zhǎng)期性投資科目（如國(guó)定資產(chǎn)）上的錢和長(zhǎng)期性投資。

    1.投資收益——公司投資已經(jīng)賺取或虧損的錢。

    2.發(fā)行/購(gòu)買股票

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

    1.支付紅利

    2.發(fā)行新股在稀釋現(xiàn)有股價(jià)的同時(shí)充實(shí)了公司現(xiàn)金。

    3.發(fā)行償還債務(wù)——是否有借款或償還了先前借款。

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（責(zé)任編輯：張曉軒）